事件:4月24日,平安银行披露2023年一季报:营业收入450.98亿元,YoY-2.4％;归母净利润146.02亿元,YoY+13.6％;年化加权平均ROE为14.38％。

23Q1资产规模5.45万亿元,较22年末增长2.5％,不良贷款率1.05％,拨备覆盖率290.40％。

评论:1、业绩增速下降,息差有所承压业绩增速下降。1Q23营收增速为-2.4％,较22年下降8.6个百分点,主要受息差下降以及债券和外汇市场波动等因素影响;营业收入环比22Q4增长8.3％。1Q23归母净利润增速为13.6％,较22年下降11.7个百分点。

(资料图片)

ROE同比提升。1Q23年化加权平均ROE达14.38％,同比提升0.28个百分点,ROE处于上升通道。

息差下降。1Q23息差为2.63％,较1Q22下降17BP,较22年下降12BP;1Q23年计息负债成本率为2.24％,同比上升6BP,其中存款平均成本率2.20％,同比上升15BP,主要受外币市场利率上升等因素影响,外币存款成本率有所上升。1Q23年生息资产收益率为4.81％,同比下降13BP。

2、资产质量保持稳定,拨备稳定资产质量保持稳定,不良认定维持稳定。23Q1不良贷款率为1.05％,与22年末持平,资产质量保持稳定。逾期60天以上贷款偏离度84％,较22年末上升1％,不良认定略有放松。

不良隐忧较小。23Q1逾期贷款比率为1.53％,较22年末下降3BP,同比下降9BP。

其中逾期60天以上贷款占比0.88％,较22年末上升1BP;逾期90天以上贷款占比0.74％,较22年末上升1BP。23Q1关注贷款比率为1.75％,较22年末降低7BP,同比上升34BP。

拨备水平稳定。23年3月末,拨贷比为3.05％,较22年末上升1BP;拨备覆盖率为290.40％,与22年末基本持平,风险抵补能力继续保持较好水平。

3、财富管理业务发展稳定,零售投放低迷零售AUM保持增长,中收同比上升。23Q1零售AUM达3.77万亿元,较22年末增长5.2％。23Q1私行AUM达1.78万亿元,较22年末增长9.9％;平安银行财富客户130.41万户,较22年末增长3.1％,其中私行达标客户8.39万户,较22年末增长4.2％。1Q23,平安银行实现财富管理手续费收入23.51亿元,同比增长4.8％。

一季度零售投放低迷。23Q1个人贷款余额20,581亿元,较22年末增长0.5％;

住房按揭贷款2,852亿元,较上年末增长0.3％;汽车金融贷款3,198亿元,受汽车市场消费需求不足及汽车金融市场竞争加剧的影响,较22年末下降0.4％。

风险提示:金融让利;财富管理发展不及预期;部分房企流动性危机等。

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